Planilha para montar uma Análise Fundamentalista

Agora que os guerreiros já sabem como interpretar os principais indicadores fundamentalistas (recomendo que, antes de usarem a planilha, deem uma lida nos 5 artigos anteriores que postei, em ordem cronológica), vou disponibilizar uma planilha que montei, onde será possível ao investidor montar sua própria análise sobre qualquer ação que preferir, e ir monitorando a evolução dos números trimestralmente.

Link para download da planilha (segunda atualização):  http://www.4shared.com/office/XqnslZVp/EZTC3-2T12-Cadu_28.html

Na primeira parte da planilha, o investidor terá que digitar os dados em toda as áreas marcadas com a cor azul, conforme o período e o indicador. Neste caso, montei a planilha com base nos dados da EZTC3, que possui um tag along de 100%.

Agora, vou mostar onde e como achar estes números para serem preenchidos na planilha.

Entrem no site da Bovespa: http://www.bmfbovespa.com.br

Depois, entrem em "Conheça as companhias que têm ações negociadas na Bolsa", que está na aba a esquerda do site.

Após, na caixa para digitar o nome da empresa, digitem o deste exemplo, que é: EZTC3 ; depois selecionem Buscar.

Vai aparecer a razão social da empresa, confirme se corresponde, e clique no nome dela.

Vai abrir uma janela onde constam diversas informações sobre a empresa, incluindo Dados da empresa, Plantão das últimas noticias, Cotação, alguns dados econômicos, Posição acionária, e Composição do capital. A principio, vamos nos ater a aba que nos interessa, que é a aba Relatórios Financeiros, lá na parte de cima da janela, cliquem nela.

Vai abrir uma nova janela, igual a esta abaixo:

Esta aba nos mostra o seguinte (sendo bem objetivo, ignorem por enquanto o que não estiver escrito abaixo):

ANO - nela você escolhe o período que vai querer analisar os balanços. A janela sempre abre com a pré-seleção dos últimos balanços divulgados, tanto o trimestral quanto o anual.

ITR - Se refere ao balanço Trimestral

DFP - Se refere ao balanço Anual

Se modificarmos o período do ANO, para 2010 por exemplo, no ITR teremos:

• 30/09/2010 - Legislação Societária
• 30/06/2010 - Legislação Societária

31/03/2010 - Legislação Societária

Estes representam, respectivamente, os balanços do: 3T, 2T e 1T de 2010.

Vamos usar como base para explicação, o último trimestre divulgado, que foi o 1T 11, mostrado no site na parte de ITR do último ANO (ou de 2011) como 31/03/2011 - Informações Trimestrais, cliquem nele. Vai abrir uma janela igual a esta abaixo:

É nesta janela onde iremos coletar todos os números, refentes ao 1T 11, para colocarmos na planilha.

Na parte acima, onde têm duas caixas logo após de "Você está vendo:", selecione na primeira DFs Consolidadas. Na segunda caixa vai aparecer Balanço Patrimonial Ativo.

Neste caso, temos agora a visualização dos números do ATIVO da empresa neste trimestre, na primeira coluna, e na segunda coluna neste caso temos os números referentes ao ano de 2010, igual a imagem abaixo:

Na parte de ATIVOS, os itens na planilha estão na cor verde. Copie e cole  (ou digite) cada valor referente ao período na planilha.

Com a nova regra contábil, os últimos resultados estão vindo com o Ativo Permanente em separado. Para se obtê-lo, soma-se os itens: Investimentos, Imobilizado e Intangível.

Após montar os Ativos, selecione na segunda caixa o Balanço Patrimonial Passivo. Na planilha, estes itens estão marcados pela cor vermelha. Os Empréstimos e Financiamentos de CP (curto prazo) estão no item 2.01.X, ao passo que os de LP (longo prazo) estão no item 2.02.X.

Depois de montar os Passivos, selecione na segunda caixa a Demonstração do Resultado (DR). Na planilha estes itens estão marcados pela cor azul.

Para montar a DR, selecione na primeira caixa o item Dados da Empresa. Nesta janela, irá aparecer o número de ações total da empresa. Adicione este item na planilha, seguido pela cotação da ação na época da divulgação do balanço.

No último item da planilha, o Resultado não recorrente, serve para anotar qual foi o valor referente ao lucro líquido que foi inflado por um evento não recorrente, ou seja, que não é da natureza da empresa. Sugiro aos investidores iniciantes deixar este item em branco, e se apegar mais a comparação do EBIT com o Lucro Liquido, conforme já explicado no artigo anterior. Quem quiser pode comparar também na planilha o Resultado antes do Financeiro e Tributo com o Lucro Líquido, para se ter uma ideia dos fatores não recorrentes.

E pronto, está montada a sua planilha. Logo abaixo dos dados adicionados ela fornece diversos cálculos, retornando indicadores explicados anteriormente aqui. Cabe agora cada investidor montar suas análises e ir fazendo o monitoramento trimestral da evolução das empresas que quiser acompanhar de perto.

Algumas observações: O 4T de cada ano é obtido com os números do resultado anual subtraindo os da soma dos três trimestres anteriores, por isso não precisa preencher o 4T na planilha. No ativo e passivo os números são iguais ao do balanço anual.

Para colocar o dado anual, por exemplo de 2010, é só seguir os mesmos passos acima, só que abrindo ao invés do ITR, o DFP de 31/12/2010.

Nos balanços divulgados até o 3T 10, o formato da bovespa é diferente, porem só o layout basicamente que mudou. Os mesmos itens que hoje selecionamos pelas caixas, podem ser selecionados clicando nos ícones marcados na imagem ao lado com a seta azul. Sendo que o primeiro deles, Dados da empresa, selecionar depois o item 5 - Composição do capital, para obter o numero de ações na época.

Neste layout antigo, alguns itens estão com o nome trocados, neste caso substitua:

Resultado antes Financeiro e Tributo = Resultado Operacional

Disponibilidade = Caixa e equivalente de caixa

Empresas do setor financeiro (bancos por exemplo) - Substituir os seguintes itens:

Receita líquida de Venda = Receita da Intermediação Financeira

Custos das vendas = Despesas da Intermediação

Para acompanharem novas planilhas disponíveis para download, usem este link:
http://www.4shared.com/dir/BZCw1UGS/sharing.html