Tips & Tricks: Conselhos de um Analista

O Prof. Humberto dos Santos, pós graduado em finanças pela FGV e com aproximadamente 30 anos de experiência no mercado, é o autor do Blog Bolsa Hoje, do qual retirei essas dicas que publicou a seus leitores em meados de 2006 e que continuam atuais até hoje. Infelizmente, seu blog parou de ser atualizado esse ano devido à problemas de saúde do autor, que espero, esteja melhor. Além de consultor e blogueiro, o Prof. Humberto idealizou o curso “Mercado de Ações Sem Segredos”, tendo montado dezenas de turmas. Talvez você, assim como eu, não concorde com todas. Quem sabe ainda, muitas outras lhe pareçam óbvias. Mas “escutar”  o ponto de vista de um analista que está há tanto tempo no mercado pode ser valioso. Seguem seus conselhos:

I. USE DINHEIRO QUE VOCÊ PODE SE DAR AO LUXO DE PERDER
Sempre começo minhas aulas com a frase: "Quanto você pode perder de tal modo que não irá lhe fazer falta?" Esta é uma pergunta básica que todo investidor deve fazer a si mesmo. O dinheiro alocado em ações, deve ser uma parcela pequena, no início, do seu patrimônio. Pegar dinheiro em Banco ou usar quantias destinadas a um projeto específico (compra de uma casa ou um carro), não devem, em hipótese alguma, ser alocadas em ações. Siga essa dica e nunca irá ter problemas na Bolsa.

II. CONHECE-TE A TI MESMO
Esta frase do filósofo alemão Friedrich Nietzsche é de extrema importância para quem investe em mercados de risco. O investidor deve procurar conhecer seus pontos fortes, para ampliá-los, e seus pontos fracos, para eliminá-los. Deve também desenvolver comportamento disciplinado, de modo a não operar ao sabor das emoções. Deve aprender a controlar suas emoções, de modo a não cometer erros por causa de nervosismo ou do stress provocado pelas operações em Bolsa.
Aconselho a fazer um curso de Programação Neuro Linguística, a fim de jogar fora velhos hábitos e paradigmas, e incorporar atitudes positivas de modo a operar como os bem sucedidos. Recomendo a leitura do livro "Os segredos da mente milionária" de T. Harv Eker, editora Sextante.

III. NO INÍCIO, VÁ COM CALMA
Se você está chegando agora ao mercado de ações, ou é recém-chegado, vá com calma; não se afobe querendo aplicar todo o seu dinheiro numa ação que um amigo disse ser ganho na certa. Até porque as Bolsas não acabarão nos próximos dez anos. Não existe certeza neste mercado; o quê há, são expectativas, de alta ou de baixa, e isto é que faz os preços oscilarem. Comece fazendo o que se chama "Operação Paper Trade": Isto é, simule compras e vendas das dicas que lhe dão, ou use as ferramentas que aprendeu para analisar ações. Depois calcule lucros e perdas para ver como está indo neste momento.
Depois que adquirir confiança em um método de análise, vá aplicando pequenos percentuais (10% é um bom começo) nas ações analisadas. Recomendo aos novatos, ao invés de fazerem uma carteira muito diversificada de ações, a operarem o PIBB11, que é uma carteira diversificada com 50 ações, e com liquidez garantida.
Leia e estude, pois este mercado não é um cassino, onde a sorte é que comanda a atividade. Aliás, eu acredito em sorte, e quanto mais estudo e pesquiso, mais sorte eu tenho. Prepare-se bem, de modo a operar como os profissionais, e descobrirá uma forma de investimento extremamente rentável.

IV. TIRE FÉRIAS DA BOLSA
Se você opera de maneira intensa, tire uma semana de férias da Bolsa a cada seis semanas. Deste modo, você limpa sua mente do stress por ter operado todo dia.
Tenha cuidado porque investir na Bolsa pode se tornar um vício, o quê é muito perigoso. Se você opera Opções, deixe de operar nos três dias do início de uma série e nos três dias antes do vencimento das Opções. Uma pausa nos negócios lhe ajudará a ter uma ideia mais clara dos rumos do mercado.

V. FIQUE FORA DA BOLSA QUANDO ESTIVER INSEGURO 

Você não precisa operar todo dia. Isto vem por causa de uma ambição desmesurada. As Bolsas não irão acabar amanhã. Se está inseguro quanto à tendência atual fique de fora. Tenha disciplina e só opere na boa.

VI. CORTE OS PREJUÍZOS RAPIDAMENTE E DEIXE OS LUCROS CRESCEREM
Os traders de sucesso têm uma regra. Quando compram e o mercado se volta contra eles, saem rapidamente das posições com o uso de ordens Stop. O importante nessa hora, é ter dinheiro em caixa para novas aplicações, quando surgirem os sinais de compra. Em compensação, quando compram, deixam os preços subirem até que ocorra um sinal de venda, sem anteciparem saídas prematuras.

VII. EVITE ORDENS A MERCADO
Não deixe ao sabor do sistema, ou dos operadores, suas ordens de compra e/ou venda. Coloque sua ordem de compra um pouco acima, e a ordem de venda um pouco abaixo, do preço calculado para a variação do dia (…). Dessa maneira você evitará prejuízos desnecessários operando como os profissionais.

VIII. NUNCA AUMENTE UMA POSIÇÃO PERDEDORA
Esta regra contraria um postulado dos que não conhecem o mecanismo de formação de preços nas Bolsas. Normalmente, quando um incauto compra uma determinada ação e ela cai, ele compra mais , à medida em que os preços dessa ação caem. Até que um dia, ele fica sem dinheiro e passa a torcer para que o mercado suba.Os Traders profissionais agem de modo inverso. Quando compram uma ação e ela cai, saem imediatamente, pois colocaram um gatilho, chamado stop de entrada, para evitar um prejuízo maior.
Para terem sucesso, operam exatamente ao contrário dos neófitos: à medida que uma ação sobe e dá novos sinais de compra, qualquer que seja o método de análise utilizado, aumentam suas posições em forma de pirâmide, aumentando as chances de lucro e esperando sinais de saída daquela posição. Fique esperto.

IX. APRENDA A CONVIVER COM AS PERDAS
Não se consegue acertar 100% das vezes em que entramos no mercado de Ações. Há prejuízos pelo caminho, e é importante considerá-los como um aprendizado rumo ao sucesso. O importante é aumentar o Patrimônio pessoal, que é constituído de ganhos e perdas. A cada perda, analise onde errou, se foi no aspecto técnico de sua análise ou foi no aspecto psicológico. Aceitar perdas, sem ferir o ego, faz com que o sucesso chegue mais rápido.

X. APRENDA A USAR AS ORDENS “STOP”
As ordens “stop”, também conhecida lá fora por “stop order”, visam dar ao investidor em Bolsas de Valores ou Mercadorias, disciplina operacional. A função delas é a de evitar grandes prejuízos e de maximizar os lucros. (…)
Colocada uma ordem “stop” na entrada da operação, o investidor fica tranquilo, pois já calculou a sua perda máxima e pode ir cuidar dos seus afazeres sem se preocupar com as oscilações do mercado, e sem ficar estressado se preocupando com a volatilidade dos preços. O ideal, é colocar um “stop” de 5% sobre o preço de entrada, que se reduzirá a 2,5%, se você operar em pirâmide.

XI. COMPRE O BOATO E VENDA O FATO
A Bolsa desconta todas as notícias e dados que estão por serem anunciados. É a presença dos insiders. Sabendo que fatos novos poderão levar uma empresa ou todo o mercado a subirem, compram enquanto o boato não foi confirmado. Quando a notícia é anunciada, pulam fora, realizando lucro.
Por quê isto ocorre? Simples: o mercado vive de expectativas; quando elas acabam, não há por que os preços subirem, pois a expectativa de fato positivo estava embutida nos preços.

XII. APRENDA A USAR A ANÁLISE TÉCNICA
Uma das maneiras mais eficientes de se operar na Bolsa, seja qual for o período do investimento, se de curto, médio ou longo prazo, é utilizando uma ferramenta eficiente e fácil de aprender: a Análise Técnica (erroneamente chamada no país descoberto por Cabral, de análise gráfica). Esta ferramenta utiliza gráficos, sistemas e fórmulas matemáticas para determinar tendências dos ativos. De fácil aprendizado, permite detectar os movimentos do mercado, operando de acordo com o conselho do Barão de Rotschild: “comprar na baixa e vender na alta”. Usando dados do mercado tão somente, sem se preocupar com análises complexas sobre as empresas, a análise técnica pode ser de grande valia no processo de investir em Bolsa. Para dar uma ideia de sua importância, o FED (o Banco Central americano), realizou estudos sobre a eficácia deste método, e concluiu ser ele de muita utilidade, inclusive nas operações com moedas e taxas de juros. Fique esperto; se eles usam é porque funciona.

XIII. NÃO DURMA NO PONTO
Às vezes uma operação tem um ganho inesperado em um prazo curto, digamos 48 horas. Nesse momento o Trader de sucesso, procura sinais de exaustão e realiza logo um bom lucro, sem dar bobeira para uma possível baixa. Lucro bom é lucro no bolso.

XIV. FAÇA UMA ANÁLISE PERIÓDICA DE SEUS ERROS
É fundamental para o Trader examinar os erros cometidos com um microscópio. A necessidade disso, é que só aprendemos com as perdas, e nunca com o sucesso. O sucesso nos faz baixar a guarda, perdermos o foco do negócio e cometermos erros. Quando se está numa festa, nunca pensamos na ressaca do dia seguinte.
Quando somos bem sucedidos em nossas operações, nunca pensamos porque acertamos; quando erramos, geralmente transferimos a culpa de nossos erros para outros fatores: faltou tempo, o Home Brocker falhou, o amigo deu uma dica errada, etc. Ao analisarmos os erros cometidos, podemos descobrir sua causa, para não tornar a incorrer novamente, naquilo que nos trouxe insucesso.

XV. NUNCA INVISTA BASADO NA ESPERANÇA DE GANHAR
Por incrível que pareça, há pessoas que investem em Bolsa acreditando que irão ganhar. Sem preparo algum, compram ações, sem saber se a hora é propícia ou não e ficam esperançosos de que irão ter um grande retorno. Então fazem planos de como gastar o dinheiro, e às vezes se antecipam nas compras de supérfluos, gastando por conta da esperança. Fatalmente terão uma surpresa desagradável. Perderão o investido e ficarão a ver navios. Investimento em Bolsas requer preparo, da mesma forma que um atleta se prepara para competir e ganhar.

XVI. NÃO SE TORNE UM ATLETA DE MERCADO
Este nome é dado aos traders que vivem correndo atrás dos preços. Quando querem comprar, ao invés de estabelecerem um preço de compra, verificam qual foi a cotação do último negócio. Podem, então, ocorrer duas coisas:
a) O mercado sobe; eles então avançam o preço um pouco para cima, mas não compram no preço do vendedor;
b) Se o preço cai, próximo ao seu preço estipulado de compra, rapidamente cancelam a sua oferta e baixam mais um pouco, pechinchando com o mercado. Fazem assim por todo o tempo e acabam não comprando nada e ficando fora do mercado.
Se quiser comprar ou vender, coloque um preço razoável, o mesmo ocorrendo quando quiser vender. O ideal é calcular a variação do preço para o dia e atuar próximo aos extremos.

XVII. NUNCA OPERE ALAVANCADO DEMAIS
Muitas pessoas que começam a investir em Bolsa logo ouvem falar de formas de investimento alavancadas: opções, termo, futuro, etc. Aplique, no início, somente no mercado à vista, pois saberá exatamente quanto será seu prejuízo em caso de queda. Operar alavancado, é o canto da sereia: bom quando dá certo, terrível quando dá errado. Esqueça as estorinhas de ganhos fabulosos de quem operou além de suas posses. Ninguém conta quando perde mas, quando ganha, põe anúncio na TV.

XVIII. NÃO COMPROMETA DEMAIS SEU PATRIMÔNIO NA BOLSA
A regra para que está começando a investir em Bolsa, é a de não comprometer todo o dinheiro disponível em ações. Se você ainda não diversificou seus investimentos, pense em colocar 25% do dinheiro que você não comprometeu na Bolsa. Assim você fica protegido, se houver uma queda grande e você não sair a tempo.
Outra regra é a de não colocar todos os ovos no mesmo cesto. Dependendo do seu disponível, aplique em duas ou três ações, pois assim, não estará concentrando o risco. Uma boa coisa que os novatos podem fazer é a de comprar cotas do PIBB11, que é uma carteira diversificada de 50 ações, e que tem liquidez na compra e na venda.